Si estás leyendo esto es porque intuyes que los fondos de inversión encajan con tus objetivos de ahorro… pero todavía no tienes del todo claro cómo funcionan exactamente.
Así que vamos a poner remedio a eso y mostrarte qué es un fondo de inversión y cómo funciona de forma clara y sencilla.
Comencemos por el principio.
Lo que aprenderás hoy:
Qué es un fondo de inversión (explicado simple)
El fondo de inversión es un producto financiero que reúne el dinero de muchos inversores (personas como tú) para invertirlo de forma conjunta en una serie de activos concretos (acciones, bonos, inmuebles, etc) a través de profesionales cualificados (una sociedad gestora).
A diferencia de un inversor particular, cuyos recursos son mucho más limitados, el fondo de inversión te permite participar de un sector de mercado mucho más amplio y diversificado.
Piénsalo bien…
Un inversor particular con 1.000 euros en su cuenta del banco, tendrá una capacidad muy limitada para adquirir los activos más rentables del mercado. Por el contrario, el fondo de inversión dispone de una gran cantidad de capital y eso le permite invertir en un mayor número de activos al mismo tiempo.
Ergo… invertir en un fondo de inversión te da mayor exposición al mercado.
Y por si fuera poco, puedes comenzar a invertir en un fondo de inversión desde solo 10€ gracias a plataformas como MyInvestor.
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Las ventajas de los fondos de inversión
Ahora que ya sabes lo que es un fondo de inversión, vamos a repasar rápidamente las principales ventajas de los fondos como producto financieros frente a otras formas de inversión.
Por ejemplo:
- Comienza desde 10€: desde solo 10 euros puedes convertirte en inversor sin necesidad de tener un gran patrimonio
- Diversificación masiva: un fondo de inversión te permite invertir en cientos de empresas al mismo tiempo reduciendo los riesgos a la mínima expresión
- Gestión profesionalizada: autoexplicativo. Un fondo de inversión pone a los mejores gestores profesionales. En temas de finanzas, mejor dejar trabajar a los verdaderos expertos.
- Tu dinero siempre disponible: en caso de emergencia, puedes disponer tu dinero de vuelta en 3-7 días, evitando tenerlo bloqueado durante largos periodos de tiempo.
- Transparencia: la legislación española obliga a los fondos a publicar su valor liquidativo diario, el informe mensual de qué han comprado/vendido, las comisiones exactas y su rentabilidad histórica.
- Ventajas fiscales: los fondos permiten el traspaso de dinero entre ellos sin necesidad de tributar a Hacienda (al contrario que las acciones, depósitos o ETFs)
¿Cómo invertir en un fondo de inversión?
Saber cómo funciona realmente el proceso de invertir en un fondo de inversión es muy sencillo. De hecho, es tan sencillo que en solo 3 pasos queda todo explicado. Vamos a ello:
Paso 1: Hacer la suscripción al fondo de inversión
Después de analizar las diferentes opciones, te decides por un fondo de inversión que se ajusta a tus objetivos y estilo inversor.
Para contratarlo, solo tienes que completar la suscripción al fondo por uno de estos métodos: suscripción directa desde la web del fondo de inversión o suscripción mediante una plataforma de inversión de confianza (como MyInvestor, la mejor opción en España para invertir en fondos de inversión).
¿Cuánto tarda en completarse la suscripción?
El plazo habitual es de 3-7 días laborables, dependiendo del fondo de inversión (no es lo mismo un fondo americano que uno europeo, por ejemplo).
Paso 2: Recibes tus participaciones
Cada fondo tiene un valor liquidativo diferente (el precio de una participación completa para ese fondo) y recibirás participaciones de ese fondo de forma proporcional a la cantidad que hayas invertido.
Si el valor liquidativo de un fondo es de 100€ por participación, y tú inviertes 100€ en ese fondo, entonces recibirás una participación completa.
Si el valor liquidativo de un fondo es de 200€ por participación, y tú inviertes 100€ en ese fondo, entonces recibirás media participación.
¿Se entiende?
PD: Participaciones y acciones son dos conceptos diferentes, conviene recordarlo.
Paso 3: La entidad gestora optimiza el capital
Ahora es el turno de los gestores del fondo de inversión. Su trabajo es invertir tu dinero de acuerdo a los principios de inversión adoptados por ese fondo.
Unos fondos invierten en índices bursátiles (fondos indexados) con el Nasdaq o el IBEXX 35. Otros fondos se centran en adquirir partes de empresas que puedan ser rentables, comprar deuda pública o bienes raíces..
Sea como sea, la única función de la gestora es hacer rentable el dinero prestado por los inversores.
Así que, dependiendo de los movimientos del mercado y la propia habilidad de los gestores, el capital del fondo irá aumentando o reduciendo su valor.
Y este es el quid de la cuestión: si el fondo vale más, tus participaciones también valen más
Fondos de inversión: ¿quién cuida de mi dinero?
Es momento de poner caras (y nombres) a las cosas y analizar en detalle cómo funciona un fondo de inversión. Porque cuando invertimos en un fondo siempre nos preguntamos ¿quién está detrás de todo esto? ¿quiénes son las personas y entidades responsables de mi dinero?.
Pues bien, ahora mismo vamos a analizar a todos los actores implicados en el proceso.
La entidad gestora: el cerebro de la operación
La gestora es la empresa que toma todas las decisiones de inversión del fondo. Son los responsables de establecer la estrategia de inversión, fichar a los mejores gestores, establecer las comisiones, etc.
Su trabajo es conseguir la mejor rentabilidad posible siguiendo las reglas del fondo.
La entidad depositaria de los fondos: el guardián de la caja
El depositario es una entidad bancaria diferente a la gestora que guarda físicamente el dinero y las inversiones. Es un método de control necesario para garantizar que la gestora no desaparece con todo el dinero de los inversores.
Por ejemplo… si la gestora es el BBVA, el depositario será otro banco como BNP Paribas.
Esta separación es obligatoria por ley y ayuda a proteger tus inversiones.
La entidad reguladora (CNMV): el policía siempre vigilante
La Comisión Nacional del Mercado de Valores es la entidad encargada de regular y supervisar que todo funcione correctamente y sus funciones se engloban en tres áreas diferentes:
Antes de que el fondo llegue al mercado
La CNMV, que revisa y autoriza tanto su creación como el folleto con el que se va a vender al público. También examina a las gestoras y depositarios que van a manejar ese dinero, comprobando que reúnen los requisitos para hacerlo.
Una vez el fondo ya está funcionando
Revisa con regularidad las cuentas y los estados financieros que le envían las gestoras, y se asegura de que los documentos dirigidos al inversor sean veraces y se entiendan sin necesidad de tener un máster en finanzas.
A eso se suman las inspecciones: comprobar sobre el terreno que el patrimonio del fondo está bien valorado y que el dinero se invierte tal y como se prometió, no en otra cosa distinta.
Cuando algo se tuerce
Cuando una gestora se salta las reglas o falta a la verdad en la información que ofrece, la CNMV no se limita a llamar la atención: puede abrir expediente sancionador y aplicar castigos que van en serio.
Más infomación sobre las funciones de la CNMV aquí: https://www.cnmv.es/portal/quees/funciones/funciones?lang=es
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Fondos de inversión: preguntas frecuentes
Ahora que ya sabes qué es un fondo de inversión y cómo funciona, es el momento de dar respuesta a esas preguntas que todavía te sigues haciendo acerca de los fondos como producto financiero.
Y comenzamos por la más importante de todas.
¿Es seguro meter mi dinero en un fondo de inversión?
Esta es la pregunta que todo el mundo se hace antes de dar el paso, así que vamos a desmontarla con calma.
Por el lado legal, el sistema está bastante blindado. La CNMV supervisa todo el proceso, pero el dato importante es otro: tu dinero no lo custodia la gestora, sino un depositario independiente (un banco distinto) que es quien realmente tiene el efectivo y los valores.
No hay riesgo de que el gestor coja tu dinero y salga corriendo.
A eso se suman auditorías periódicas de las cuentas y una normativa europea nada permisiva en materia de protección al inversor.
En la práctica, el nivel de seguridad es igual de alto.
Piensa en lo que tendría que pasar para que perdieras absolutamente todo tu dinero: (1) que quebraran a la vez todas las empresas y gobiernos en los que invierte el fondo, (2) que el depositario desapareciera, (3) que la CNMV se cruzara de brazos y (4) que la Unión Europea mirara para otro lado.
Las cuatro cosas.
A la vez.
Es más probable que te toque la lotería a que todas esas cosas sucedan al mismo tiempo.
¿Y si quiebra la gestora?
Que la entidad gestora quiebre no significa que hayas perdido tu inversión. El dinero sigue estando en la entidad depositaria, que es un banco aparte.
Lo normal es que otra gestora tome el relevo del fondo, o que se liquide y te devuelvan lo tuyo. Lo que no ocurre en ningún escenario es que ese dinero desaparezca con la gestora.
¿Y si quiebra mi banco?
Aquí pasa algo parecido, aunque mucha gente no lo sabe: los fondos no forman parte del balance contable del banco.
Es patrimonio separado, así que si la entidad quiebra, tus participaciones no entran en un posible reparto de acreedores. Simplemente las traspasarían a otro banco y seguirían siendo tuyas al cien por cien.
«¿Necesito saber de bolsa para invertir en fondos?»
No, aunque es una duda muy razonable. Recuerda que en un fondo, es el gestor quien decide qué comprar y cuándo. Tú solo pones el dinero.
Obviamente, debes conocer cuál es la estrategia de inversión de ese fondo antes de poner tu dinero en él.
«¿Puedo sacar parte del dinero y dejar el resto?»
Por supuesto. Las plataformas actuales permiten vender las participaciones que te interesen y dejar el resto invertido.
«¿Por qué mi banco no me habla de las plataformas más baratas?»
La misma historia de siempre: porque tu banco gana más comisión colocándote sus propios fondos. Es un poco como preguntarle al carnicero si su carne es la mejor del barrio.
«¿Merece la pena invertir con poco dinero?»
Sin duda. Aportando 100 € al mes durante 10 años, con una rentabilidad media del 4% anual, puedes acabar con más de 15.000 €. Y conviene recordarlo: prácticamente todo el mundo que hoy tiene una cartera grande empezó aportando poco.
«¿Y si viene otra crisis como la del 2008?»
Las caídas fuertes son parte del juego. Pero he aquí una realidad: quien aguantó con sus fondos tras 2008 acabó recuperando el terreno perdido y algo más.
Por otra parte, quien vendió en plena caída convirtió una pérdida en el papel en una pérdida real. Vender por pánico suele ser la decisión más cara a largo plazo.
«¿Es mejor un fondo o un plan de pensiones?»
Depende de para qué lo quieras, porque no compiten entre sí: son herramientas distintas. Del fondo puedes sacar el dinero cuando te haga falta; el plan de pensiones queda bloqueado hasta la jubilación a cambio de ventajas fiscales.
Si buscas flexibilidad, pon tu dinero en fondos de inversión.
Si quieres ahorro forzoso de cara a la jubilación, tu mejor opción es el plan de pensiones.
«¿Los fondos españoles son peores que los extranjeros?»
Lo que marca la diferencia no es la nacionalidad, sino la estrategia de inversión, la calidad del gestor y el nivel de comisiones (los fondos de los bancos suelen tener mayores comisiones).
Dicho esto, la oferta de gestoras españolas es bastante limitada.
Fondos de inversión: diccionario de supervivencia
No hace falta un máster en finanzas para invertir en fondos, pero hay un puñado de palabras que te vas a encontrar repetidas una y otra vez. Aquí van, explicadas sin tecnicismos.
Participación
Es tu trozo del pastel. El fondo se divide en miles de estas porciones, y cuantas más tengas, mayor es la parte que te corresponde de todo el patrimonio.
Valor liquidativo
El precio de una participación del fondo de inversión en un momento dado.
Suscripción
El término técnico para «comprar» participaciones de un fondo de inversión.
Reembolso
Lo contrario: vender. Cuando pides un reembolso, el fondo te devuelve el dinero correspondiente a las participaciones que has decidido soltar.
TER (Gastos Totales)
Los gastos totales anuales del fondo de inversión, expresado en porcentajes. Cuanto menores sean los gastos del fondo, mayor será el impacto a largo plazo del interés compuesto.
Patrimonio del fondo
El total del dinero que ese fondo gestiona, sumando lo que ha puesto todo el mundo.
Volatilidad
Mide cuánto se mueve el valor del fondo hacia arriba y hacia abajo.
Benchmark
El índice o referencia con la que se compara el fondo para saber si lo está haciendo bien o mal. Viene a ser como poner a un futbolista al lado de Messi: el benchmark marca el nivel contra el que se le juzga.
DFI (Datos Fundamentales para el Inversor)
El antiguo «prospecto» de toda la vida, resumido en dos o tres páginas con lo esencial del fondo: riesgo, comisiones, objetivo de inversión. Es de lectura obligatoria antes de meter un solo euro.
Traspaso
Mover tu dinero de un fondo a otro sin necesidad de tributar a Hacienda (una ventaja única de los fondos en España).
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Fondos de inversión: resumiendo
Si has llegado hasta aquí, probablemente ya has entendido que invertir en fondos no es cosa de economistas o expertos en bolsa. Los fondos de inversión son un vehículo perfecto para que la gente de a pie pueda poner su dinero a trabajar mientras duermen.
Y lo más importante de todo…
Mientras lees esto, la inflación se está comiendo tus ahorros. Si tienes 10.000€ en el banco al 0% de interés, con una inflación del 3% anual, en 10 años tu dinero valdrá realmente 7.440€.
Habrás perdido 2.560€ sin hacer nada.
Mientras tanto, si inviertes en un fondo conservador al 4% anual, esos 10.000€ se convertirían en 14.800€.
La diferencia son 7.360€ a tu favor.
¿Quién de los dos quieres ser tú el día de mañana?
Yo lo tengo claro.
PD: El mejor momento para empezar a invertir fue hace 10 años. El segundo mejor momento es HOY.
Recuerda: Este artículo es informativo. Las opiniones del autor no deben tomarse como recomendaciones de inversión. Consulta con tu asesor financiero antes de hacer cualquier inversión.
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